IRS updates voluntary disclosure practices for hidden offshore funds

The Internal Revenue Service has updated its voluntary disclosure procedures for taxpayers with previously undisclosed funds, instituting tougher procedures. 
IRS deputy commissioner for services and enforcement Kirsten Wielobob issued a memorandum last week that the IRS posted publicly Thursday, outlining the process for all voluntary disclosures following the closing of the IRS’s Offshore Voluntary Disclosure Program on Sept. 28, 2018. She noted in the memo that the 2014 OVDP began as a modified version of the OVDP that launched in 2012 after earlier programs in 2009 and 2011. “These programs were designed for taxpayers with exposure to potential criminal liability or substantial civil penalties due to a willful failure to report foreign financial assets and pay all tax due in respect of those assets,” she wrote. “They provided taxpayers with such exposure potential protection from criminal liability and terms for resolving their civil tax and penalty obligations.” The new procedures are effective for all disclosures after Sept. 28, 2018. The penalties have grown steadily stiffer for taxpayers who continue to hide their funds in foreign bank accounts, and the latest version of the program may give taxpayers and tax practitioners pause. “Under the new procedures, taxpayers will find that the cost of making a disclosure has increased,” commented Barbara Kaplan, a tax attorney and shareholder at the law firm Greenberg Traurig, in an email from the firm. “A number of things have changed: the number of years for the program, the application of penalties, a right to go to Appeals to contest the IRS findings after examination, the making of the offshore and domestic programs the same and the requirement to include an explanatory narrative. It also appears that the examination phase is more like a true IRS audit than just a compliance review.” A fraud penalty, and a willful FBAR penalty for offshore cases where taxpayers intentionally failed to file a foreign bank account report, will now be applied to one of the six years of the disclosure period, or less if the noncompliance occurred over a shorter period of time, she noted. “Additional civil penalties can be expected,” Kaplan wrote in an email. “CI [IRS Criminal Investigation] will continue to screen all disclosures to determine if a taxpayer is eligible to make the disclosure. Once pre-clearance is granted, the taxpayer will have to disclose the nature of the non-compliance, including a narrative providing facts and circumstances, assets, entities and any related parties or professional advisors involved in the noncompliance.” That could have an impact on tax professionals who have advised taxpayers who have been hiding their funds. But taxpayers and their representatives will have to weigh the pros and cons of the new procedures. “The amended or delinquent returns will be examined and, at the end of the process, it is expected that an agreement will be reached,” said Kaplan. “Cooperation with the civil examination is required and, if not given, could lead to revocation of preliminary acceptance into the program. At the end of the day, taxpayers who afford themselves of this process will be relieved of criminal exposure but not the civil ramifications. For those who do not have criminal exposure, this program should not be used.”

La Bolsa de Nueva York nombra a su primera presidenta

NUEVA YORK. La Bolsa de Nueva York (NYSE) estará presidida por una mujer por primera vez en sus 226 años de historia.

Stacey Cunningham se convertirá en la 67ta persona que ocupa la presidencia de la entidad, explicó la compañía matriz del NYSE, International Exchange Inc., al diario The Wall Street Journal el lunes en la noche. En la actualidad, es directora de operaciones del NYSE Group.

Esto significa que las dos bolsas más conocidas del mundo estarán encabezadas por mujeres. Adena Friedman asumió el mando del índice tecnológico Nasdaq a comienzos de 2017.

Cunningham asumirá el cargo el viernes en sustitución de Thomas Farley, que dirigió al NYSE desde noviembre de 2013.

Ella Inició su carrera en la bolsa neoyorquina como becaria en 1994. En declaraciones al Wall Street Journal dijo que le "gustó el lugar desde que entró” y que ahora está “emocionada de dirigirlo”.

Históricamente, la industria financiera ha estado dominada por hombres y ha lidiado con sus propios problemas de acoso sexual.

El mes pasado se anunció que la estatua "Fearless Girl" _de una niña de pie con los brazos sobre la cintura que se ha convertido en un símbolo global de destreza empresarial femenina_ será cambiada del lugar que está ahora frente al "Charging Bull" _el conocido toro de bronce que está sobre la calle Wall Street_ a una nueva locación ante el NYSE.

Sueldos en Estados Unidos aumentan a su mayor ritmo en más de 8 años

Los empleadores en Estados Unidos crearon en enero 200,000 puestos de trabajo, una cifra sólida, y los sueldos aumentaron ese mes a su mayor ritmo en más de ocho años, prueba de un mercado laboral con una salud uniforme.

El débil aumento de sueldos ha sido una de las limitaciones más persistentes de la economía durante casi una década. Sin embargo, debido a una falta de trabajadores, los empleadores se han visto obligados a aumentar las pagas. Algunos de los incrementos de enero reflejan aumentos de una sola vez, como el del salario mínimo en algunos estados.

El alza de sueldos deja entrever que los empleadores se disputan a un número limitado de trabajadores. El alza a los sueldos derivada por las rebajas impositivas de los republicanos y los incrementos al salario mínimo en 18 estados posiblemente también impulsaron la elevación de las pagas el mes pasado.

La tasa de desocupación permaneció en 4.1% por cuarto mes consecutivo, el nivel más bajo desde el 2000, dijo el viernes el Departamento de Trabajo en su informe mensual de empleo.

Las cifras dejan entrever una economía con una base firme incluso en su noveno año de expansión, impulsada por el crecimiento económico global y un constante gasto de los consumidores en el país.

El aumento en los sueldos por hora, a la par de una reciente alza de la inflación, incrementa la posibilidad de que la Reserva Federal eleve las tasas de interés de corto plazo con más rapidez en los próximos meses.

La paga por hora promedio aumentó 9 centavos en enero a 26.74 dólares, después de un incremento mayor en diciembre. En comparación con el mismo mes de hace un año, los sueldos aumentaron 2.9%, su mayor cantidad desde que la recesión llego a su fin hace ocho años.

Las contrataciones se dieron en casi todos los sectores. Las compañías de la construcción crearon 36.000 empleos, debido a la demanda de casas nuevas y remodelaciones.

El sector manufacturas generó 15,000 puestos de trabajo y el de salud 26,000. Los servicios profesionales y de negocios, que incluye empleos muy bien pagados en ingeniería y contabilidad, generaron 23,000 puestos de trabajo. Restaurantes, hoteles, bares y compañías de entretenimiento crearon 35,000.

Consejos de impuestos para extranjeros residentes y no residentes

Incluso si no eres un ciudadano estadounidense, si vives en los Estados Unidos o pasas una cantidad significativa de tiempo allí, todavía tienes que pagar el impuesto sobre la renta de EE.UU.

Extranjero residente o no residente:
El IRS (siglas en inglés para Servicio de Impuestos Internos) usa dos pruebas, la prueba de la tarjeta verde y la prueba de presencia sustancial, para evaluar tu estado de extranjero. Si cumples con los requisitos de cualquiera de ellos, se te considera un extranjero residente para efectos fiscales, de lo contrario, te tratan como un extranjero no residente.
Si eres un extranjero con una tarjeta de residencia, es decir, cuando el Servicio de Inmigración y Ciudadanía de los Estados Unidos te permiten residir legalmente en el país, eres un extranjero residente. Sin embargo, si no tienes una tarjeta de residencia y pasas al menos 31 días en los EE.UU. durante el año fiscal en curso y un total de 183 días, durante los tres últimos años fiscales (incluido el año fiscal en curso), lo más probable es que satisfagas el requisito de presencia física y también te traten como un extranjero residente.

Impuestos a los residentes extranjeros:
Como residente legal de EE.UU., estás sujeto a las normas fiscales de los ciudadanos estadounidenses. Esto significa que tienes que reportar todos los ingresos que ganas en las declaraciones de impuestos anuales, con independencia del país en el que lo ganas. Al preparar tu declaración, siempre puedes utilizar el 1040, o si eres elegible, el 1040A o el 1040EZ.

Impuestos a los no residentes:
Un no residente también debe pagar impuestos a los ingresos al IRS, pero sólo en el ingreso que está vinculado efectivamente a los EE.UU., que generalmente incluye el dinero que gana, mientras está en los EE.UU. Sin embargo, el IRS, no tiene autoridad para imponer impuestos sobre los ingresos que los no residentes ganan en sus países de origen o en cualquier país extranjero para este caso. Al preparar tu declaración de impuestos de los EE.UU., debes usar el Formulario 1040NR o uno más corto como el 1040NR-EZ, si eres elegible. Independientemente de la forma que utilices, sólo informarás de las cantidades que se consideran ingresos de fuente estadounidense. Al igual que los extranjeros residentes y ciudadanos estadounidenses, hay deducciones y créditos que puedes reclamar para reducir tu ingreso gravable.

Doble condición de los contribuyentes:
En el año de transición entre ser un no residente y un residente para efectos fiscales, se considera en general un Contribuyente en Estado Dual. Un Contribuyente en Estado Dual presenta dos declaraciones de impuestos para el año, una declaración para la porción del año que fue considerado un no residente y otra por la porción del año considerado residente. En algunas situaciones, el contribuyente puede optar por ser tratado como residente durante todo el año en el año de transición para evitar tener que presentar dos declaraciones separadas.